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资管专家邓寰乐:个人养老金制度可以减少对现行财税政策和收入水

时间:2022-10-08 00:05    作者:admin     点击:

html模版资管专家邓寰乐:个人养老金制度可以减少对现行财税政策和收入水平的冲击

事件:备受关注的个人养老金来了!个人养老金实行个人账户制度,参加人每年缴纳个人养老金的上限为12000元,实行完全积累,缴费上限适时调整;国家制定税收优惠政策,鼓励符合条件的人员参加个人养老金制度并依规领取个人养老金;个人养老金资金账户资金用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品,参加人可自主选择。

以下为中国证券投资基金业协会法律部总监邓寰乐的点评:

国际上对养老金来源有三个支柱的说法。三个支柱一般理解(各国有差异)为:1.国家强制建立的社保体系,相当于是一种税;2.企业和个人共同积累,国家给予税收优惠;3.个人自主积累,国家给予税收优惠。对应到我国,就是城镇居民养老保险,企业年金以及此次宣布的个人养老金。

美国的401k实际是二支柱,通过个人所得税递延征收的激励政策,企业和个人当期报酬中拿出固定比例进入投资账户,退休后取出,作为社保的补充。因为共同基金在401k账户投资范围内,401k以及类似政策极大促进了美国公募基金和资本市场的发展。美股长期牛市,又使得养老金账户收益丰厚,加强了个人养老保障,形成良性循环。美国也先后推出了类似401k的IRA等政策用来覆盖自由职业者和无就业人群,可以理解为国内所说的三支柱。

对应到中国,三支柱之所以比较慎重,是因为我们的制度环境与美国有根本的不同。从税收上看,个人投资股票没有资本利得税,也就不存在税收递延的问题。如果在个人所得税增加设置一个专项扣除用于个人养老金投资,等于削减财政收入,以没有能力进行投资的人群福利受损为代价,补贴有能力进行个人养老金投资的人群。这两个人群的福利综合后,社会总福利是损失,还是增加,需要结合多种因素进行调控和判断。当然,政策目标肯定是增加总福利。

本次个人养老金政策通过控制额度,控制投资标的范围,可以减少对现行财税政策和收入水平的冲击,主要起到导向性效果,以试点方式逐步推开,也有利于综合测算政策效果,不断完善。短期内的政策心理作用大于实际效果,凯发体育官网app下载

养老归根结底是社会工程,要形成劳动人口对丧失劳动力人口有赡养义务的社会契约责任。养老金融可以完善社会契约关系,提高效率,增进福利,但不可能取而代之,更不能过度依靠,喧宾夺主。

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